债务豁免、信用信息共享与小额信贷还款：实地实验证据

建立并完善个人信用体系是近年来中国推进市场诚信建设、降低金融风险的重要举措。本研究与一家大型P2P网贷平台合作开展自然实地实验，考察了债务豁免以及债务豁免与信用信息共享相结合的两类催收措施对长期违约者小额信贷还款行为的影响。结果表明：两种干预均能显著提高还款概率，但对还款金额的提升作用有限。在债务豁免的基础上引入信用信息共享措施，对违约金额较大的借款人的还款概率具有更稳健的提升效果。结合理论模型进一步发现，惩罚性干预挤出了违约者的内在还款动机，削弱了激励效果，因此，应根据违约者特征慎重选择干预措施。研究结果为理解小额信贷市场“逃废债”乱象、完善信用体系和优化催收措施提供经验支持与理论参考。