中文摘要
作为微观审慎监管的重要工具，监管处罚对商业银行高质量发展具有重要影响。利用手工收集的行政处罚公告数据，本文采用面板固定效应模型分析了监管处罚对中国商业银行效率的影响，以此理解其与银行高质量发展的关系。研究发现，监管处罚会在短期内降低违规银行的效率，主要通过降低银行营业收入和市场势力以及提高银行经营成本来发挥作用。异质性分析表明，监管处罚主要作用于低效率、高风险、非国有和低公司治理银行群体；对机构进行经济类处罚、对个人进行非经济类处罚以及贷款或票据业务处罚的效果更为明显。进一步研究发现，监管处罚不仅降低了银行风险，还引导银行资金脱虚向实，增强了银行服务实体经济的能力。本文为监管部门如何更好兼顾风险和效率、提升监管有效性进而增强金融服务实体能力提供了有益的借鉴。